Posted on by Phil

My Public Equities Returns Over 20 Years (ages 12-32)

A few weeks ago I asked Fidelity to send my brokerage history dating back to when I opened the account in 1998.  Last week I got a big package in the mail and so thought it’d be a great time to go through my investing track record!

When I got into the market

When I was in 5th grade, I really wanted to open a brokerage account.  It was the beginning of the dot com bubble, and everyone seemed to be talking about the stock market.  It seemed like a good way to make money.

I’d heard stories of how my Dad took his paper route money when he was a kid and started trading stocks.  But, he was a bit reticent to let my brother (a year younger) and I open accounts given the market was so hot, and that we had a good chance of starting out investing at the peak of a cycle.

Luckily, my Mom thought it was a good idea and eventually took us to Fidelity one afternoon to open accounts.

By this time, I was 12 and in 6th grade.  But, not too young to start saving (in fact we’d opened savings accounts when I was in first grade – the idea that for every $100 I scrapped together I could get $5/yr for free was too good to pass up – this was when interest rates weren’t 0%).

My Performance

The first year was rough.  I bought one stock, MXE, a Mexican Holding company (like Berkshire Hathaway, but cheaper, and maybe the Mexican market was being overlooked, was the vague investment thesis).  It went down 17% that year (I eventually made a modest profit off it).  Most of my ideas in the early days were from reading Worth magazine to see which stocks they were pumping at the time, and then pick the one I liked the most.

The next three years were pretty amazing though.  I traded in and out of a few tech stocks.  I was in cash for the blow up in 2000.  And, I was finally was able to afford a share of BRK.B (Berkshire Hathaway’s “b class”).  These all lead me to beating the market by 125% over 1999-2001.  Finally, I had that freshman year nest egg I always dreamed of :).

I won’t bore you with every trade (there were many over the decades, but not that many each year).  In summary, here’s a chart of my annual returns over the last ~20 years:

Over the next decade or so, I made some good calls and bad ones.  Overall, I tend to beat the market in down turns, and lag it when things are going great.

Here’s a chart of my annual returns relative to the S&P 500:

I’m proud to say that my public equities have outperformed the S&P 500 by about 3% per year on average.  Of course, a lot of this is luck.  I had some rational behind every trade I made, but does a freshman in high school really know what they are doing?

It’s interesting to note that my annual returns are starting to converge closely with the S&P 500 over time:

Scorecard

The S&P has returned a 6.5% IRR since 1998 – 2017 (when my data ends for now), vs my 9.5% average annual return.

Overall for every dollar put into the S&P in 1998, you’d expect to have $3.29.  For every $1 I invested, I have $5.59, which is about 41% more.

Data notes

I’m understating my returns a bit here.  My transaction costs were around $20/trade when I started, which was a meaningful amount of money relative to my overall portfolio.  So, my returns are probably a bit higher each year, especially in those early years (>1% of my portfolio went to fees in 1999 alone).

I got the S&P return data here for reference.

I almost calculated a sharpe ratio, but realistically I’d need to do a lot more data analysis on my portfolio and I don’t have all the info I need.  However, I’d like to think my standard deviation relative to the S&P is lower given I’ve always had a decent amount of money in cash.

What I learned

  • Starting to invest/save early has a few major advantages including compounding, as well as working towards your 10,000 hours to “master” money management.
  • You can start with a very small amount of money, my first savings account had <$100, and as long as you have >$1,000, you can start investing in the market.
  • It’s important to take a long term view on your savings/investing.  I’ve never withdrawn money from my Fidelity account.  This is money I don’t need, and won’t need unless something very terrible happens.
  • Don’t freak out during downturns, and don’t think you’re a genius when you make a lot of money.  A lot of this is luck, which hopefully evens out over time.
  • You have to pay up for really great companies – I sold Amazon 5 years ago because it was very “expensive” on a P/E basis.  This is really hard for someone like me who’s naturally frugal.
  • Analyzing your investing style and decisions can give you some insights into your personality/strengths/weaknesses – I’m less aggressive than I should be, cheaper than I should be, and tend to focus on ‘contrarian’ opportunities more than average.
  • Almost no one can consistently beat the market – this is why the  majority of my money is now in low cost ETFs, with a few exceptions.  Of course, if you are extremely shrewd and level headed and can dedicate >10 hrs/day to it, there is a lot of alpha out there.
  • You can’t regret bad decisions and missed opportunities, just learn from them.
  • Allowing your child to start investing with a small amount of money is a good idea, as long as they are very interested in it, and prudent.  They’ll lose money at some point, which is a good thing.  And, over time, they’ll learn a lot while saving along the way.

More to come

I’ve had the opportunity to do some investing in private tech companies, and so would like to update my overall annual investing IRR with these returns in a future post.  Overall I’d estimate I’ve gotten around a 7x return on these investments over the past 8 years.  It should be very interesting data to add!

4,222 Replies to “My Public Equities Returns Over 20 Years (ages 12-32)”

  2. Der Hersteller Ecco gehört zu den führenden Anbietern von Sport Schuhen für
    Männer und Frauen. Dieses Modell besteht aus 100 Prozent Leder,
    das Innenmaterial ist aus Textilstoff, die Sohle aus Kunststoff.
    Die Modelle sind allesamt auf die besonderen Bedürfnisse bei der Ausdauersportart abgestimmt.
    Auch diese Schuhe können fest mit Schnürsenkeln verschlossen werden. Sehr gut ist die Passgenauigkeit, denn die Größen dieser Nordic Walking Schuhe Herren fallen regulär aus.
    Ein weiterer Vorteil dieser Schuhe ist die Wasserdichte.

    Ecco hat bei diesem Modell Nordic Walking Schuhe Herren wieder alles getoppt.
    Die Schuhe sind praktisch, bequem und das Preis-Leistungsverhältnis stimmt komplett.
    Besonders gelobt wurden diese Nordic Walking Schuhe Herren wegen ihrer sehr guten Verarbeitung,
    der Robustheit sowie dem sehr bequemen Tragekomfort – auch auf
    schwierigem Untergrund und für längere Touren. Zudem ist er
    optisch so gestaltet, dass er auch störungsfrei
    und von den Käufern sehr genießen auch als normaler Freizeitschuh oder sogar im Büro getragen werden kann.
    Die Fersen sind in diesen Schuhen sehr weich gepolstert, was den Tragekomfort noch erhöht.

    Auch das eingearbeitete Fußbett dieser Nordic Walking Schuhe Herren hat sehr
    gute Bewertungen erhalten. Es gibt so konzipiert, dass
    es sich jedem Fuß ideal anpasst.

  3. Heute wirkt die Rolex in Grün, als wäre sie von Anfang
    an da gewesen. Doch 2003, mit Lancierung der 50th anniversary Rolex,
    bekannt unterm Spitznamen Rolex „Kermit”, war die Uhrenwelt gespalten. Spätestens seit Einführung der grünen Rolex „Hulk” stand fest: Rolex in Grün sind gekommen, um zu
    bleiben. Rolex in Grün: Warum Grün? Die Farbe Grün begleitet Rolex eine Zeitlang:
    Das Logo, die Boxen, Etiketten – alles ist Grün. Seit ihrer
    Einführung wächst auch die Nachfrage nach Rolex mit grünen Zifferblättern. Einige Experten führen dies auf den chinesischen Markt
    zurück: In der chinesischen Kultur wird die Farbe Grün mit Erfolg assoziiert
    – und kommen zu jedes Mal Chinesen, die ihren Erfolg
    am Handgelenk zeigen möchten. Datum 2003 brachte Rolex zum 50-jährigen Jubiläum der
    beliebten Submariner eine 50th anniversary Submariner mit grüner Lünette heraus.

    Bis dahin hatte es keine farbigen Professional-Modelle bei Rolex gegeben, abgesehen deren GMT Master (hier war die Farbgebung der Lünette
    allerdings auch rein zweckmäßig). Viele Rolexfans sahen die
    schlichte, funktionale Optik der Submariner ruiniert.

  4. In Italien werden die Einschränkungen Stufenweise zurückgenommen. Einen Spanien-Urlaub sollte man für den Frühsommer bislang nicht buchen. Buffets in Hotels sind verboten. Buchungen für den Zugang zu
    Strandbädern sollen verhindern, dass die Menschen zu dicht aneinander im sonnenlicht braten. Mallorca und die
    anderen Urlaubsinseln können aber darauf hoffen, vielleicht doch ein wenig früher eine beschränkte Zahl von in- und ausländischen Besuchern empfangen zu dürfen.
    Desinfektionsmittel müssen überall bereit stehen. Es gebe eine Arbeitsgruppe, die über ein solches Pilotprojekt spreche, hiermit man erste Erfahrungen sammeln wolle,
    bestätigte Verkehrsminister José Luis Ábalos.
    Die Regierung in Madrid bekräftigte, dass man frühestens
    ab Ende Juni mit einer weitgehenden Grenzöffnung für Touristen rechnen könne.
    Selbst den Spaniern werde es bis nachher verboten bleiben,
    in andere Regionen des Landes zu reisen. Die Inseln setzen sich seit Längerem für die Errichtung eines
    “sicheren Tourismuskorridors”. Die Menschen, die trotz geschlossener Grenzen einreisen dürfen, weil sie in Spanien eine
    Erstwohnung haben oder eine Arbeitsstelle antreten, müssen zwei
    Wochen einsam.

  5. While I’m reading the world wide web, in some cases I like to check out writings
    which i uncover. Commonly, I’m able to obtain new knowledge, or even a new method of considering problems that I had not thought of
    before. In such a situation, I am usually grateful. On the
    grounds that I might not have the opportunity to use the web much,
    as a consequence of my job as an in-home massage therapist, I try and get the most from my experiences online. https://Njmassages.com/

  6. Theoretisch liefern User-Signale also wertvolle Anhaltspunkte für die Bewertung von Webseiten, zirka Relevanz
    der Suchergebnisse je nach Suchanfrage für den Nutzer zu optimieren. Es stellt
    sich die frage, ob oder wie Google diese Daten nutzt. Diese beiden Sätze der
    Einleitung habe ich mir übrigens in einem Artikel im Hinblick auf Nutzersignale “geklaut”, den der Niels Dahnke hier beim OMT
    verfasst hat. Gebührenpflichtig predigt das Unternehmen seit einer
    ganzen Weile: “Baut Eure Webseite für die User und nicht für die Suchmaschine! Langfristig wird es immer wichtiger, weil Google immer fähiger wird, die Usability einer Seite zu bewerten. Aber egal, ob Google die Nutzersignale direkt oder indirekt nutzt, sie haben nachweislich einen Effekt auf das Suchmaschinenranking. Warum sollte diese Bewertung nicht auch in die Einstufung der Rankings mit einfließen? In Erscheinung treten auch Webseiten, die in keiner Beziehung auf eine lange Verweildauer ausgelegt sind. Eine längere Verweildauer kein Gedanke eh von Nutzen. Das betrifft umso mehr Webseiten, die ein einsamer klare Information vermitteln oder ein einfaches Anpeilen.

  7. Rolex, Omega, TAG Heuer oder Breitling? Die Auswahl an Luxusuhren Marken ist sehr
    vielschichtig und bevor man sich für eine luxuriöse
    Armbanduhr entscheidet, sollte man vorher genau wissen, was man kauft.
    Auch innerhalb der Marken von Luxusarmbanduhren gibt es große Preisunterschiede.

    Eine vordergründige Eigenschaft (und damit oft auch eine wesentliche Kaufentscheidung) von Luxusuhren ist der Preis, welcher bei einigen hundert bis
    zu mehreren tausend euro tendieren kann. So kann man eine
    TAG Heuer Formula 1 Herrenuhr bereits für circa 1.000 Euro
    erstehen, während die Modelle aus der TAG Heuer Carrera Serie schnell 4.000 Euro
    und mehr kosten. Auch bei anderen Luxusuhren-Herstellern wie Longines, Cartier,
    Maurice Lacroix, Glashütte, Chopard, Junghans oder Hublot an der Zeit sein tief ins Portmonee greifen, um sich
    eine Luxusuhr kaufen zu können. Automatikuhren von Tissot oder Certina bekommt bereits ab 500 Euro.
    Maßgeblich für den Kaufpreis von Luxus-Armbanduhren ist nun gar Material
    sowie das Uhrwerk eines teuren Zeitmessers. Neben der technischen Komponente spielen natürlich auch der Wert und die Exklusivität
    der Marke einer Luxus-Uhr eine wesentliche Rolle beim Kaufpreis.

    Uhrwerke der Superlative, wie das Chronographen Kaliber 4130
    von Rolex dagegen gehören zur absoluten Spitzenklasse und treiben den Preis einer damit ausgestatteten Herren-Luxusuhr schnell auf circa 12.000 Euro.
    Im oberen Ende der Preisskala findet man hier bspw.
    Luxus-Armbanduhren von Patek Philippe, welche oft nur im hohen fünfstelligen Preisbereich zu erstehen sind.

    Luxusuhren wie die Perpetual Calendar, Gondolo oder Nautilus
    gehören mit zu den teuersten Luxus-Herrenuhren der Marke
    und bewegen sich zwischen 30.000 und 70.000 Euro.
    Eine solch teure und luxuriöse Analoguhr ist dann
    aber gleich mehrere normalere Zeitmesser, sondern oftmals auch eine
    echte Geldanlage und beliebtes Erbstück in der Familie.

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    haben wir in unserem Berchtesgadener Land-Special für dich – schau es dir gleich an! Apfelstrudel überhaupt in der Kührointhütte am Watzmann essen und dabei
    die… Das Ruhrgebiet ist ein wunderschönes Urlaubsziel in Nordrhein-Westfalen – viele verbinden das
    Revier oder den Ruhrpott immerhin nur mit Kohleabbau. Doch hier hat
    sich die letzte zeit Jahren viel geändert und getan! Zu den Städten im
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