Posted on by Phil

My Public Equities Returns Over 20 Years (ages 12-32)

A few weeks ago I asked Fidelity to send my brokerage history dating back to when I opened the account in 1998.  Last week I got a big package in the mail and so thought it’d be a great time to go through my investing track record!

When I got into the market

When I was in 5th grade, I really wanted to open a brokerage account.  It was the beginning of the dot com bubble, and everyone seemed to be talking about the stock market.  It seemed like a good way to make money.

I’d heard stories of how my Dad took his paper route money when he was a kid and started trading stocks.  But, he was a bit reticent to let my brother (a year younger) and I open accounts given the market was so hot, and that we had a good chance of starting out investing at the peak of a cycle.

Luckily, my Mom thought it was a good idea and eventually took us to Fidelity one afternoon to open accounts.

By this time, I was 12 and in 6th grade.  But, not too young to start saving (in fact we’d opened savings accounts when I was in first grade – the idea that for every $100 I scrapped together I could get $5/yr for free was too good to pass up – this was when interest rates weren’t 0%).

My Performance

The first year was rough.  I bought one stock, MXE, a Mexican Holding company (like Berkshire Hathaway, but cheaper, and maybe the Mexican market was being overlooked, was the vague investment thesis).  It went down 17% that year (I eventually made a modest profit off it).  Most of my ideas in the early days were from reading Worth magazine to see which stocks they were pumping at the time, and then pick the one I liked the most.

The next three years were pretty amazing though.  I traded in and out of a few tech stocks.  I was in cash for the blow up in 2000.  And, I was finally was able to afford a share of BRK.B (Berkshire Hathaway’s “b class”).  These all lead me to beating the market by 125% over 1999-2001.  Finally, I had that freshman year nest egg I always dreamed of :).

I won’t bore you with every trade (there were many over the decades, but not that many each year).  In summary, here’s a chart of my annual returns over the last ~20 years:

Over the next decade or so, I made some good calls and bad ones.  Overall, I tend to beat the market in down turns, and lag it when things are going great.

Here’s a chart of my annual returns relative to the S&P 500:

I’m proud to say that my public equities have outperformed the S&P 500 by about 3% per year on average.  Of course, a lot of this is luck.  I had some rational behind every trade I made, but does a freshman in high school really know what they are doing?

It’s interesting to note that my annual returns are starting to converge closely with the S&P 500 over time:

Scorecard

The S&P has returned a 6.5% IRR since 1998 – 2017 (when my data ends for now), vs my 9.5% average annual return.

Overall for every dollar put into the S&P in 1998, you’d expect to have $3.29.  For every $1 I invested, I have $5.59, which is about 41% more.

Data notes

I’m understating my returns a bit here.  My transaction costs were around $20/trade when I started, which was a meaningful amount of money relative to my overall portfolio.  So, my returns are probably a bit higher each year, especially in those early years (>1% of my portfolio went to fees in 1999 alone).

I got the S&P return data here for reference.

I almost calculated a sharpe ratio, but realistically I’d need to do a lot more data analysis on my portfolio and I don’t have all the info I need.  However, I’d like to think my standard deviation relative to the S&P is lower given I’ve always had a decent amount of money in cash.

What I learned

  • Starting to invest/save early has a few major advantages including compounding, as well as working towards your 10,000 hours to “master” money management.
  • You can start with a very small amount of money, my first savings account had <$100, and as long as you have >$1,000, you can start investing in the market.
  • It’s important to take a long term view on your savings/investing.  I’ve never withdrawn money from my Fidelity account.  This is money I don’t need, and won’t need unless something very terrible happens.
  • Don’t freak out during downturns, and don’t think you’re a genius when you make a lot of money.  A lot of this is luck, which hopefully evens out over time.
  • You have to pay up for really great companies – I sold Amazon 5 years ago because it was very “expensive” on a P/E basis.  This is really hard for someone like me who’s naturally frugal.
  • Analyzing your investing style and decisions can give you some insights into your personality/strengths/weaknesses – I’m less aggressive than I should be, cheaper than I should be, and tend to focus on ‘contrarian’ opportunities more than average.
  • Almost no one can consistently beat the market – this is why the  majority of my money is now in low cost ETFs, with a few exceptions.  Of course, if you are extremely shrewd and level headed and can dedicate >10 hrs/day to it, there is a lot of alpha out there.
  • You can’t regret bad decisions and missed opportunities, just learn from them.
  • Allowing your child to start investing with a small amount of money is a good idea, as long as they are very interested in it, and prudent.  They’ll lose money at some point, which is a good thing.  And, over time, they’ll learn a lot while saving along the way.

More to come

I’ve had the opportunity to do some investing in private tech companies, and so would like to update my overall annual investing IRR with these returns in a future post.  Overall I’d estimate I’ve gotten around a 7x return on these investments over the past 8 years.  It should be very interesting data to add!

4,222 Replies to “My Public Equities Returns Over 20 Years (ages 12-32)”

  1. I know this if off topic but I’m looking into starting my own weblog and was wondering what all is required to get set up?
    I’m assuming having a blog like yours would cost a pretty penny?
    I’m not very web smart so I’m not 100% sure. Any tips
    or advice would be greatly appreciated. Thank you

  2. You really make it seem so easy with your presentation but I find this matter to be actually something which I think I would never understand.

    It seems too complicated and very broad for me.
    I am looking forward for your next post, I’ll try to get the hang of it!

  3. Howdy are using WordPress for your blog platform?
    I’m new to the blog world but I’m trying to get started and
    create my own. Do you need any coding knowledge to
    make your own blog? Any help would be really appreciated!

  4. At this time it sounds like Drupal is thhe top blogging platform
    available right now. (from what I’ve read) Is that what you’re using
    on your blog?

  7. Wow, fantastic blog layout! How long have you been blogging
    for? you make blogging look easy. The overall look of your web site
    is great, let alone the content!

  8. Can I simply just say what a relief to discover somebody who
    actually knows what they’re talking about on the web. You definitely know how to bring
    an issue to light and make it important. More and more
    people really need to look at this and understand this side of
    the story. It’s surprising you’re not more popular given that you most certainly possess the gift.
    china manufacturer

    Here is my web site: chinese dropshipping suppliers

  9. My brother suggested I might like this web site. He was totally right.
    This post actually made my day. You can not imagine just how much
    time I had spent for this information! Thanks!

  11. This is really interesting, You’re a very skilled blogger.
    I’ve joined your feed and look forward to seeking more of your wonderful post.
    Also, I’ve shared your website in my social networks!

  12. Fascinating blog! Is your theme custom made or did you download it from somewhere?
    A design like yours with a few simple adjustements would really make my blog shine.

    Please let me know where you got your theme.

    Thanks a lot

  13. I every time used to read paragraph in news papers but now
    as I am a user of net thus from now I am using net for posts, thanks to web.

  14. Hello it’s me, I am also visiting this web page
    on a regular basis, this site is actually pleasant and the users are
    actually sharing fastidious thoughts.

  15. Great work! This is the type of information that are meant to be shared around the internet.
    Disgrace on Google for now not positioning this put up upper!
    Come on over and talk over with my site . Thank
    you =)

  17. Do you mind if I quote a couple of your posts as long as I provide credit
    and sources back to your website? My website is
    in the exact same niche as yours and my visitors would really benefit from a
    lot of the information you provide here. Please let me know if this ok
    with you. Regards!

  18. พวกเราคัดสรรบริการ pgslot เครดิตฟรี พนันออนไลน์ทั้งกีฬา บาคาร่า คาสิโนสด เกม สล๊อต ยิงปลา โรม่า สล็อต พีจี เกมมิ่ง สะสมภายใต้แบรนด์เราเสร็จแล้วจะได้ไม่ต้องเสียเวล่ำเวลาแปลงเว็บไซต์ สมัครสล็อตเกม pg กล้วยๆด้วยระบบอัตโนมัติที่สมัครฝากถอนได้เองสะดวกเร็ว 30 วินาที
    พีจี ซอฟต์จำเป็นต้องมา พร้อมโปรโมชั่นสล็อตมากมาย สล็อตฝากอัตโนมัติ
    ไม่มีขั้นต่ำ เครดิตฟรี ทดสอบเล่นฟรี รวดเร็วทันใจ ไม่เป็นอันตราย
    รองรับเงินจริง ทรูวอลเล็ท
    ลิขสิทธิ์แท้จากเว็บไซต์
    PG slot ระบบงาน ฝาก-ถอน อัตโนมัติ
    มาใช้บริการกับลูกค้าทุกคน เพื่อความสะดวกและก็รวดเร็ว
    เพียงแค่ 3 ขั้นตอนสำหรับในการลงทะเบียนเป็นสมาชิก คุณสามารถเข้าระบบได้ทันที
    คุณจะได้สัมผัสกับเกมสล็อตมากมายก่ายกอง pg slot 100 เทิร์นดับเบิลโบนัสที่พวกเราเตรียมไว้ให้ท่านลุ้นรับรางวัลแจ็คพอตเกม
    pg กับเรา เว็บไซต์สล็อตออนไลน์อันดับ 1 ที่มาแรงที่สุดในเวลานี้

  19. ในการเล่นเกมเดี๋ยวนี้เป็นเกมสล็อตจ่ายจริงออนไลน์ที่ได้รับความนิยมอย่างมากไม่ว่าจะอายุเท่าใดก็สามารถเล่นได้ เล่นได้ทุกหนทุกแห่งไม่ต้องเดินทางไกลไม่ต้องออกมาจากบ้านก็เล่นได้ เมื่อเราว่างเราก็สามารถเข้ามาเดิมพันได้ สบายไม่เปลืองน้ำมัน นี่เป็นคำตอบดีเลิศสำหรับเพื่อการร่วมบันเทิงใจ
    การเล่นที่เดิมพันเว็บไซต์เกมสมาชิกใหม่ง่ายมากๆขอเพียงแค่มีคอมพิวเตอร์ หรือโน๊ตบุ๊ค หรือเป็นมือถือที่เราถือตลอดเวลา แค่เข้าเกมสล็อตก็อยู่ในมือเราแล้ว เราสามารถเล่นได้ตลอด 1 วัน ไม่ใช่แค่บนเว็บของพวกเราเพียงแค่นั้น ยังมีเกมอีกเยอะมากให้ท่านได้เล่นอย่างเต็มเปี่ยม
    ยิงปลาออนไลน์เป็นเกมการพนันที่ไม่ยาก เข้าใจง่าย ไม่ว่าคุณจะเป็นเพศชายหรือหญิงอายุเยอะแค่ไหนก็ตาม
    คุณสามารถมาเดิมพัน กับเราได้ตลอดระยะเวลา
    เราจะอยู่ข้างเคียงคุณตลอดเวลา เสมือนคุณเป็นส่วนใดส่วนหนึ่งในครอบครัวของเรา
    สรุป

  22. มารับทรัพย์มารับเงินก้อนที่ทางพร้อมจะแจกให้ทุกคนกันดีกว่าในด้านการบริการของพวกเราก็ดีแล้วที่สุดเพราะว่าพวกเรามีทีมงานแล้วก็น้องๆแอดไม่นที่สวยรอให้บริการสมาชิกทุกคนตลอด 1
    วัน จากคณะทำงานมือโปร เรามีเกมออนไลน์นานัปการแบบอย่างให้บริการด้วยความซื่อและมั่นคงมาอย่างยาวนาน
    หากลูกค้าติดปัญหาการใช้งานหรือเปล่าเข้าใจการใช้แรงงานตรงไหน ทางพวกเราก็สามารถช่วยไขปัญหาได้อย่างแน่แท้เพื่อให้ลูกค้าทุกท่านได้เล่นเว็บไซต์ของเราอย่างสนุกสนานรวมทั้งเพลิดเพลินใจทั้งวันชั่วโมงไม่มีทางหยุดเรียบง่ายไม่ต้องอ่อนแรงหลายเท่า
    พวกเราขอเสนอแนะเว็บสล็อตออนไลน์ดีๆที่การันตีเงินแน่นอน ฝากถอนไม่อั้นตลอด
    24 ชม. เว็บพนันออนไลน์ที่เปิดให้เดิมพันทุกรูปแบบ รับทุกอัตราต่อรอง จ่ายไม่จำกัดที่อีกทั้งมั่นใจและปลอดภัยไม่จำเป็นที่จะต้องมาวิตกกังวลเรื่องบริการ รับผู้ใช้ รับคำตอบทุกปัญหาที่ขัดข้อง ตอบทุกคำถามอย่างเห็นได้ชัด

  23. สมัครสมาชิก ฝาก ถอน อัตโนมัติ สล็อตออนไลน์ ถ้าเกิดจำต้องถามเนื้อหาข้อมูล เพิ่มติดต่อพวกเรา ผ่านทางตามนี้ได้ตลอด 24 ช.มัธยม ระบบ เพิ่ม ถอน เครดิต อัตโนมัติ
    โดยไม่ต้องผ่าน Call Center ประสบการณ์ใหม่สำหรับเพื่อการสมัครสมาชิก ฝาก ถอน
    เครดิต ด้วยตัวเองกับระบบอัตโนมัติที่ เร็ว ระบบบริบูรณ์ 100% เจ้าแรกที่ประเทศไทย พร้อมให้บริการแล้ว
    สมัครเล่น สล็อตเครดิตฟรี สมัครวันนี้รับโบนัสแรกเข้าในทันที โบนัส 50% สำหรับสมาชิกใหม่
    มาพร้อมกับเกมส์ใหม่ปัจจุบันอัพเดทเป็นประจำ แบบอย่างเกมส์ที่เล่นง่าย เล่นได้อีกทั้งในมือถือรวมทั้งแท็ปเล็ต คอมพิวเตอร์ รองรับทุกระบบ
    เชื่อมั่นกับเกมส์
    สล็อตออนไลน์ ที่เราคัดสรรแล้วว่าทุกเกมส์ เป็นเกมส์ที่โบนัสใหญ่แตกบ่อยครั้ง
    มากที่สุด เล่นสล็อตแบบง่ายๆมั่งมีได้ไวแล้ววันนี้ตรงนี้
    หนทางเข้า SLOT THAI เชิญนักการพนันทุกคนไปสัมผัสยอดเยี่ยมเกมสล็อตออนไลน์ที่เหมาะสมที่สุด ร่วมเปิดประสบการณ์ความครื้นเครงกับสล็อต วันนี้
    ลุ้นรับเงินโบนัส แจ็คพอตแตกจริง
    ตลอด 1 วันโดยทางสล็อต ของเราได้คัดสรรเกมพนัน SLOT รวมทั้ง คาสิโนออนไลน์เอาไว้ให้นักเล่นการพนันเลือกใช้งานได้มากกว่า 250 เกม
    ทางเข้า SLOT ของพวกเรายังถูกดีไซน์มาให้รองรับทุกเครื่องมือใช้งาน

  25. WebsiteDescriptionUSAJobs – Student JobsOne-quit portal
    for a variety of emplohment opportunities for
    students inside the Federal Government.

    Feel free to visit my site 퀸알바

  26. Excellent post. I was checking continuously this blog and I am impressed!
    Very helpful information specially the last part 🙂 I care for such info a lot.
    I was looking for this certain info for a long time. Thank you and
    good luck.

  27. I think the admin of this web site is in fact working hard in favor of his site, for the reason that here every
    material is quality based stuff.

  28. My developer is trying to convince me to move to .net
    from PHP. I have always disliked the idea because of the costs.
    But he’s tryiong none the less. I’ve been using WordPress on numerous websites for about a year and am nervous about
    switching to another platform. I have heard great things about blogengine.net.
    Is there a way I can transfer all my wordpress content into it?

    Any kind of help would be greatly appreciated!

  29. Do you mind if I quote a couple of your posts as long as I provide credit and sources back to your website?
    My blog is in the very same area of interest as yours and my users would certainly benefit from some of
    the information you provide here. Please let me know if this
    okay with you. Thank you!

  30. Hiya! Quick question that’s totally off topic. Do
    you know how to make your site mobile friendly? My
    site looks weird when browsing from my iphone.
    I’m trying to find a template or plugin that might be able to resolve this
    problem. If you have any suggestions, please share. Thank
    you!

  33. What’s Happening i am new to this, I stumbled upon this I’ve discovered
    It positively helpful and it has aided me out loads.

    I’m hoping to contribute & help different users like its aided me.

    Good job.

  34. Thanks on your marvelous posting! I quite enjoyed reading
    it, you may be a great author.I will make certain to bookmark your blog and will eventually
    come back someday. I want to encourage you continue your great posts, have a nice holiday weekend!

  36. I used to be recommended this web site through my cousin.
    I am now not certain whether this submit is written by him as no one else recognize such certain about my difficulty.
    You’re incredible! Thank you!

  39. I just could not go away your site before suggesting that
    I really enjoyed the standard information an individual supply for your visitors?
    Is gonna be again regularly in order to investigate cross-check new posts

  40. I don’t even know how I ended up here, however I believed this put up used to be great.
    I do not recognize who you’re however definitely you are going
    to a famous blogger if you happen to aren’t already. Cheers!

  41. Today, I went to the beach front with my children. I found a sea shell and gave it to my 4 year old daughter and said “You can hear the ocean if you put this to your ear.”
    She put the shell to her ear and screamed. There was a
    hermit crab inside and it pinched her ear. She never wants to go back!
    LoL I know this is totally off topic but I had to tell someone!

  42. I have been browsing on-line more than 3 hours these
    days, yet I by no means discovered any interesting article like
    yours. It’s pretty worth sufficient for me.
    In my view, if all webmasters and bloggers made good
    content material as you did, the web can be a lot more helpful than ever before.

  45. Great site you have got here.. It’s hard to find high quality writing like yours nowadays.
    I seriously appreciate people like you! Take care!!

  46. โลกอินเตอร์เน็ตที่เปลี่ยนอย่างเร็วในทุกวงการ เว็บแทงบอลยอดนิยมทั่วทั้งโลกได้รับการพัฒนาอย่างรวดเร็วเพื่อปรับระบบการใช้งานให้เข้ากับการใช้งานของคนในตอนไม่กี่ปีมานี้หันมาใช้โทรศัพท์มือถือมากขึ้นเรื่อยๆซึ่งทางเว็บได้รองรับการใช้แรงงานผ่านมือถือ
    ลูกค้าสามารถเข้าถึงได้ที่นี่ ที่พร้อมเปิดราคาทุกประเภทตลอด 24 ชั่วโมง เราพร้อมจะมอบความสบายและก็บริการอย่างดีเยี่ยมเพื่อพัฒนาคณะทำงานของเราให้ดีอยู่ตลอดเวลา เพื่อเป็นการมอบความสบายสบายให้กับสมาชิกทางค่ายของพวกเรา เราก็เลยได้มีบริการเติม-ถอนเครดิตไม่มีอย่างน้อย
    สำหรับการพนันเกมพนันออนไลน์บนเว็บของเราซึ่งสามารถฝากเครดิตผ่านtrue walletอีกหนึ่งหนทางการเติมเงินยอดนิยมอย่างยิ่งปัจจุบันนี้ ทั้งสะดวกและเครดิตก็เข้าเร็วอีกด้วย ไม่มีอันตรายไม่ต่างจากการโอนแบบผ่านแบงค์เหมือนกัน

  47. สำหรับคนไหนที่กำลังมองมองหาเว็บไซต์สล็อตออนไลน์คุณภาพดีแล้วก็มองหาค่ายเกมที่ดี มีคุณภาพ ท่านสามารถไว้ใจได้ว่าเราเป็นหนึ่งในนั้นแน่นอน เนื่องจากเว็บไซต์ของเรามีความเล่นง่าย แจ็คพอตสล็อตแตกทุกเกมและเว็บของพวกเรา ก็จ่ายจริง ไม่โกง100% มาพร้อมทีมงานที่รอดูแล
    ต้นแบบตัวเกมทำออกมาได้งามและก็ใช้พื้นที่ความจำในตัวเครื่องต่ำมาก
    โทรศัพท์เคลื่อนที่ในตอนนี้ก็สามารถเล่นได้อย่างสบาย แถมเกมที่เล่นยังสามารถทำเงินได้อีกด้วย ซึ่งเงินที่ได้จากการเล่นเกมออนไลน์เป็นเงินจริงรวมทั้งเป็นการหารายได้จากการเล่นเกมที่ง่ายแสนง่าย
    ไม่จำเป็นต้องใช้สมองหรือออกแรงอะไรเลย
    ผลสรุป
    สล็อตเว็บเกมคาสิโนออนไลน์ในขณะนี้ได้เปิดให้มีเว็บไซต์ที่หลากหลาย เราเขมรอบความสนุกสนานร่าเริงให้กับลูกค้าทุกคนที่เข้ามาเล่นเกมพนันคาสิโนออนไลน์กับเว็บของพวกเราตลอด 1 วัน สนุกกับเกมคาสิโนออนไลน์ที่พร้อมสร้างรายได้ให้กับผู้เล่นได้ไม่ยาก

  50. پرواز کرد پرید از رو شونم یه نارنجی
    پوشی که لالایی واسش میخوندم خوش بهم گفت همیشه میمونه پیشم
    کاش یه خواب باشه دارم دیوونه میشم شکستی دلمو
    بگو دیگه چی میخوای از این ولم کن یه جوری خوردم زمین خدا
    بیا جمعم کن خدا بیا جمعم کن بردی حواسمو همیشه
    حواسم بود کجاست حواس تو من زخمتو
    خوب کردم که ببینم پروازتو ببینم
    پروازتو ولی چشات هیچوقت ندید
    این دست من بود که روی بالت دست کشید ولی دل توام دست کشید
    کبوتر نارنجی من چه راحت پرکشید چه راحت پرکشید یه روز سرد دیدمت تنهاتر از
    من خسته از این مردم بی رحم با دیدنت
    سر پا شد این تن … تا زخمتو بستم دیدم یهو
    خالیه دستم حالم خوب نمیشه اصلا خدا به
    همرات نارنجی من … شکستی دلمو بگو دیگه چی میخوای از این ولم
    کن یه جوری خوردم زمین خدا بیا جمعم
    کن خدا بیا جمعم کن بردی
    حواسمو همیشه حواسم بود کجاست حواس تو من
    زخمتو خوب کردم که ببینم
    پروازتو ببینم پروازتو ولی چشات هیچوقت
    ندید این دست من بود که روی بالت دست کشید ولی دل توام دست کشید کبوتر نارنجی من چه راحت پرکشید چه راحت پرکشید

Comments are closed.