Posted on by Phil

10,000 Nights at a Casino – Using Python to test my Roulette Strategy

A few years ago, friends and I took a pit stop in Macau during a trip through Asia after our graduation.  While there, I came up with a fairly simple roulette strategy that I thought could work for someone with enough of a bankroll.  Since then, my friend Steve and I have argued about 15x about the validity of this strategy.  In fact, Steve even wrote a VBA program to prove that I was wrong.  Well, Steve, I wrote my own program this past rainy Sunday (to highlight my gambling prowess, this Sunday I also doubled up in Texas Hold ‘EM poker after flopping a full house with 7, 2 off suite – but that’s a story for another day).

The strategy is as follows: put $1 on black.  If you win, take your winnings off the table and put a new $1 bet down.  If you lose, then put $2 down, if you lose again, double it to $4, if you lose again, double it to $8, and keep doubling down until you win, then take all of your money off the table (your winnings will offest your previous string of losses and leave you with a $1 profit), and start again with a $1 bet.  Of course, the problem becomes, what happens when you lose 10 times in a row.  Well, I’m glad you asked.

First off, let’s analyze the probability of you losing that many times in a row.  There are 38 possibilities in a roulette wheel – numbers 1-36, 0, and 00.  So, your chances of not hitting your color are ((38-18)/38, or about 53%.  So, you don’t have a great chance of winning if you just play once.  But, what are the chances of you losing several times in a row?  The below table illustrates how low these odds become (‘Necessary Bet’ is the bet needed to recover losses and make $1.  The ‘Probability’ is the cumulative probability of losing n many times in a row.  See R1:T17 of the first tab of the excel I link to at the bottom of the post for the calculations):

Below is a graph of what your pay offs may look like.  Note that you are winning only $1 at a time until you eventually get really unlucky, somewhere around your 13,000th spin in this case, and lose money beyond your bankroll which forces you to quit and walk out of Macau penniless (but hopefully not indebted to some Asian Gangsters).  Notice how the blue bar suddenly drops to -$9,000…

This type of payoff structure is analogous to “picking up nickles in front of a steam roller.”  If you haven’t already, you should read When Genius Failed, the story of the demise of Long Term Capital Management.  LTCM was a hedge fund run by Nobel laureates who made thousands of tiny bets using computer programs in a strategy called statistical arbitrage, among others.  The hedge fund blew up as they thought the scenarios that would cause their fund to collapse would only occur once every few centuries (it only took a few years for the fund to meet its very spectacular end in one of the first “too big to fail” situations.  Fun fact: all Wall Street banks pitched in to help unwind the fund’s assets, and thus divert a systemic break in the economy, except for Bear Stearns who refused to help…).

Below is a zip file with three Python programs whose outputs are captured in the excel.  The programs assume that you start with $100, and can borrow up to $5,000 from your friend (except for the last one that assumes you can borrow $15,000).  So, just as LTCM relied on leverage to try to double down on their bets and save their fund, this strategy also relies on loans to stay afloat in bad times when the odds go against you.

The first program is what would happen if you sat down and played until you went bust.  I ran this program once, and you make about $6,000 before hitting some bad luck and going bust (this is shown in the line graph above).  The second program basically runs the first program 10,000 times in order to get an average payout.  However, this one assumes you are only willing to play 100 games in a row as even 100 games would probably take a very long time in reality.  The last program is the same as the second, except that the player can lose up to $15,000 before quitting, and, if they have played 100 games and are at a negative value at the 100th game, they will play until they either recoup their losses, or go bust and lose $15,000.  This last scenario actually yields a positive expected value of about $4 (see the third table of the excel file I link to at the end of the post.  Expected value is what you would expect to win, on average, if you played this strategy many times).  Here is the distribution of returns from spending 10,000 nights in the casino with your friend that has $15,000 he can loan you if need be.  Pay no attention to the long tails where you lose $8,000 – that’s like a 10 sigma event and would NEVER happen 🙂

Conclusion: is this an effective strategy?  Not really.  Even if you found a table that let you start with $1 bets, and you had the patience to sit down and do this, and you had the bankroll, it’s just not going to yield all that much cash over time.

Please feel free to look over my code and let me know if you come up with any other conclusions by modifying it!  Also – I’m not a programmer – these scripts were very easy to do and took me only a few hours to write all three and conduct all analysis because Python is super easy!  If you want to learn more, MIT has FREE courses on Python that you should check out.  Enjoy!

To quote a really great “anti-recruiter” LinkedIn profile describing time spent at a large quant hedge fund: “I earn above-market returns 95% of years by collecting theta, selling volatility in the form of financial derivatives, naked short put options, and in summary, collect nickels and dimes in front of steam rollers, hoping the black swans never appear during my lifetime.”

Attachments:

The Excel: Roulette Output

Python programs: Roulette Programs

7,734 Replies to “10,000 Nights at a Casino – Using Python to test my Roulette Strategy”

  3. Hi would you mind letting me know which hosting company you’re using?
    I’ve loaded your blog in 3 different web browsers
    and I must say this blog loads a lot quicker then most.
    Can you recommend a good web hosting provider at a fair
    price? Thanks, I appreciate it!

  5. izmir lazer epilasyon
    Terleme sonucunda tüyler bakteri üremesine neden olur ve kötü kokular oluşur.
    Epilasyonun en önemli avantajı bakterilerin üreme ortamı olan istenmeyen tüyleri kalıcı şekilde
    yok etmesidir. Bu sayede vücuttaki kötü kokuların büyük ölçüde önüne geçilmiş olmaktadır.

    izmir lazer epilasyon

  6. izmir lazer epilasyon
    Terleme sonucunda tüyler bakteri üremesine neden olur ve kötü kokular oluşur.
    Epilasyonun en önemli avantajı bakterilerin üreme ortamı olan istenmeyen tüyleri kalıcı şekilde yok etmesidir.
    Bu sayede vücuttaki kötü kokuların büyük ölçüde önüne geçilmiş
    olmaktadır.

    izmir lazer epilasyon

  7. When you’ve got selected an account in the checklist underneath, then after you log
    in but can’t, the account has become taken by A further participant.
    Therefore, You need to compete with other players, men.
    Free Fire Account Free 2021 | Garena Accounts And Password
    Free Fire Account Free

  11. It’s a shame you don’t have a donate button! I’d definitely donate to this fantastic blog!
    I guess for now i’ll settle for book-marking and adding your
    RSS feed to my Google account. I look forward to fresh updates and will talk about this site with my Facebook
    group. Chat soon!

  25. Cami Halısı

    İslamiyet için önemli olan camiler İslamiyet’in yayılması ile
    birlikte kurulmuş, insanları bir araya getiren anlamına gelmektedir.
    Cami içerisinde ki düzen ve temizlik İslamiyet’in gerektirdiği gibi insanın kendini kirlerden arındırması gerektiği gibi ibadet ettiği
    yeri de temiz tutmalıdır. Cami içerinde ayakkabı ile girilmez.
    Cami halısı da bu konuda çok önemlidir.
    Cami halıları temiz olmalı ve belli bir düzene göre serilmelidir.

    Cami Halısı Çeşitleri

    Kalkınma ve ilerleme yolunda her geçen gün yeni adımlar atan ülkemiz, kendi kültür ve değerlerine sahip
    çıkarak her konuda kendini ilerletmiştir. Kendi mimarisi
    olan cami halılarımızı göz önüne olarak bu kanıya
    katılabilirsiniz. Motif ve desenleriyle göbekli cami halısı, saflı cami halısı, seccadeli cami halısı, yün cami halısı, naturel
    cami halısı bulunur.

    Cami halıları https://www.karacacamihalisi.com/

  26. You should buy these characters applying free fire diamonds and gold coins.
    And there is a great deal more to check out inside Garena free fire retail outlet when involves character and
    weapons style customization likewise it
    enhances your playing ability dramatically.
    Free Fire Account Free 2021 | Garena Accounts And
    Password
    Free Fire Account Free

  29. With the world’s very first Palms-free managed Fire TV
    Edition OLED Television set, customers can navigate by way of channels,
    applications and preferred material with voice command, without the want for your handheld remote
    control or other device.
    Free Fire Account Free 2021 | Garena Accounts And Password
    Free Fire Account Free

  30. Genel olarak bakıldığında diğer tüm ürünlerde olduğu gibi kalite faktörü cami halısı fiyatlarını belirlemede en önemli etkenlerden birisidir. Kaliteli bir ürün pahalı olabilir ancak ucuz olan türevlerinden daha kullanışlı, daha sağlıklı ve daha iyi bir tercihtir. Bunun dışında kaplanacak alanın büyüklüğü de yine fiyata direk etki eden bir diğer etmen. Kaplanacak alan ne kadar büyükse kullanılacak halı miktarı da o kadar büyük oluyor.

  31. Kalkınma ve ilerleme yolunda her geçen gün yeni adımlar atan ülkemiz, kendi kültür ve değerlerine sahip çıkarak her konuda kendini ilerletmiştir. Kendi mimarisi olan cami halılarımızı göz önüne olarak bu kanıya katılabilirsiniz. Motif ve desenleriyle göbekli cami halısı, saflı cami halısı, seccadeli cami halısı, yün cami halısı, naturel cami halısı bulunur.

  33. İslamiyet için önemli olan camiler İslamiyet’in yayılması ile birlikte kurulmuş, insanları bir araya getiren anlamına gelmektedir. Cami içerisinde ki düzen ve temizlik İslamiyet’in gerektirdiği gibi insanın kendini kirlerden arındırması gerektiği gibi ibadet ettiği yeri de temiz tutmalıdır. Cami içerinde ayakkabı ile girilmez. Cami halısı da bu konuda çok önemlidir. Cami halıları temiz olmalı ve belli bir düzene göre serilmelidir. Kendi sektöründe birçok cami halısı üreten firma ve şirketler vardır. Uygun fiyatta ve birçok çeşitte önümüze sunulan cami halıları güzel desen ve renkleriyle adeta insanı büyülüyor. Renklerinde anlam ve derinlik her zaman insana huzur vermiştir. Bu konuda da birçok cami halısı çeşitleri vardır. Cami halısı modelleri iplik ve dokuma kalitesini önemseyiniz, kullanılan malzeme ve kumaşı türden türe farklılık göstermektedir. Aynı durum cami halısı fiyatları içinde aynıdır her bütçeye uygun cami halısı bulabilirsiniz.

  34. İslamiyet için önemli olan camiler İslamiyet’in yayılması ile birlikte kurulmuş, insanları bir araya getiren anlamına gelmektedir. Cami içerisinde ki düzen ve temizlik İslamiyet’in gerektirdiği gibi insanın kendini kirlerden arındırması gerektiği gibi ibadet ettiği yeri de temiz tutmalıdır. Cami içerinde ayakkabı ile girilmez. Cami halısı da bu konuda çok önemlidir. Cami halıları temiz olmalı ve belli bir düzene göre serilmelidir. Kendi sektöründe birçok cami halısı üreten firma ve şirketler vardır. Uygun fiyatta ve birçok çeşitte önümüze sunulan cami halıları güzel desen ve renkleriyle adeta insanı büyülüyor. Renklerinde anlam ve derinlik her zaman insana huzur vermiştir. Bu konuda da birçok cami halısı çeşitleri vardır. Cami halısı modelleri iplik ve dokuma kalitesini önemseyiniz, kullanılan malzeme ve kumaşı türden türe farklılık göstermektedir. Aynı durum cami halısı fiyatları içinde aynıdır her bütçeye uygun cami halısı bulabilirsiniz.

  36. Hello fantastic blog! Does running a blog similar to this require a
    great deal of work? I’ve very little understanding of
    computer programming but I was hoping to start my own blog soon. Anyway,
    if you have any recommendations or tips for new blog owners please share.
    I know this is off topic but I simply wanted to ask.

    Thanks!

  47. As you recognize, There are tons of robots wanting to use our generator, so
    to make sure that our free generator will only be employed for Gamers, you might want to
    comprehensive A fast process, register your selection, or down load a mobile
    application.
    Free Fire Account Free 2021 | Garena Accounts And
    Password
    Free Fire Account Free

  49. İslamiyet için önemli olan camiler İslamiyet’in yayılması ile birlikte kurulmuş, insanları bir araya getiren anlamına gelmektedir. Cami içerisinde ki düzen ve temizlik İslamiyet’in gerektirdiği gibi insanın kendini kirlerden arındırması gerektiği gibi ibadet ettiği yeri de temiz tutmalıdır. Cami içerinde ayakkabı ile girilmez. Cami halısı da bu konuda çok önemlidir. Cami halıları temiz olmalı ve belli bir düzene göre serilmelidir. Kendi sektöründe birçok cami halısı üreten firma ve şirketler vardır. Uygun fiyatta ve birçok çeşitte önümüze sunulan cami halıları güzel desen ve renkleriyle adeta insanı büyülüyor. Renklerinde anlam ve derinlik her zaman insana huzur vermiştir. Bu konuda da birçok cami halısı çeşitleri vardır. Cami halısı modelleri iplik ve dokuma kalitesini önemseyiniz, kullanılan malzeme ve kumaşı türden türe farklılık göstermektedir. Aynı durum cami halısı fiyatları içinde aynıdır her bütçeye uygun cami halısı bulabilirsiniz.

Comments are closed.