Posted on by Phil

10,000 Nights at a Casino – Using Python to test my Roulette Strategy

A few years ago, friends and I took a pit stop in Macau during a trip through Asia after our graduation.  While there, I came up with a fairly simple roulette strategy that I thought could work for someone with enough of a bankroll.  Since then, my friend Steve and I have argued about 15x about the validity of this strategy.  In fact, Steve even wrote a VBA program to prove that I was wrong.  Well, Steve, I wrote my own program this past rainy Sunday (to highlight my gambling prowess, this Sunday I also doubled up in Texas Hold ‘EM poker after flopping a full house with 7, 2 off suite – but that’s a story for another day).

The strategy is as follows: put $1 on black.  If you win, take your winnings off the table and put a new $1 bet down.  If you lose, then put $2 down, if you lose again, double it to $4, if you lose again, double it to $8, and keep doubling down until you win, then take all of your money off the table (your winnings will offest your previous string of losses and leave you with a $1 profit), and start again with a $1 bet.  Of course, the problem becomes, what happens when you lose 10 times in a row.  Well, I’m glad you asked.

First off, let’s analyze the probability of you losing that many times in a row.  There are 38 possibilities in a roulette wheel – numbers 1-36, 0, and 00.  So, your chances of not hitting your color are ((38-18)/38, or about 53%.  So, you don’t have a great chance of winning if you just play once.  But, what are the chances of you losing several times in a row?  The below table illustrates how low these odds become (‘Necessary Bet’ is the bet needed to recover losses and make $1.  The ‘Probability’ is the cumulative probability of losing n many times in a row.  See R1:T17 of the first tab of the excel I link to at the bottom of the post for the calculations):

Below is a graph of what your pay offs may look like.  Note that you are winning only $1 at a time until you eventually get really unlucky, somewhere around your 13,000th spin in this case, and lose money beyond your bankroll which forces you to quit and walk out of Macau penniless (but hopefully not indebted to some Asian Gangsters).  Notice how the blue bar suddenly drops to -$9,000…

This type of payoff structure is analogous to “picking up nickles in front of a steam roller.”  If you haven’t already, you should read When Genius Failed, the story of the demise of Long Term Capital Management.  LTCM was a hedge fund run by Nobel laureates who made thousands of tiny bets using computer programs in a strategy called statistical arbitrage, among others.  The hedge fund blew up as they thought the scenarios that would cause their fund to collapse would only occur once every few centuries (it only took a few years for the fund to meet its very spectacular end in one of the first “too big to fail” situations.  Fun fact: all Wall Street banks pitched in to help unwind the fund’s assets, and thus divert a systemic break in the economy, except for Bear Stearns who refused to help…).

Below is a zip file with three Python programs whose outputs are captured in the excel.  The programs assume that you start with $100, and can borrow up to $5,000 from your friend (except for the last one that assumes you can borrow $15,000).  So, just as LTCM relied on leverage to try to double down on their bets and save their fund, this strategy also relies on loans to stay afloat in bad times when the odds go against you.

The first program is what would happen if you sat down and played until you went bust.  I ran this program once, and you make about $6,000 before hitting some bad luck and going bust (this is shown in the line graph above).  The second program basically runs the first program 10,000 times in order to get an average payout.  However, this one assumes you are only willing to play 100 games in a row as even 100 games would probably take a very long time in reality.  The last program is the same as the second, except that the player can lose up to $15,000 before quitting, and, if they have played 100 games and are at a negative value at the 100th game, they will play until they either recoup their losses, or go bust and lose $15,000.  This last scenario actually yields a positive expected value of about $4 (see the third table of the excel file I link to at the end of the post.  Expected value is what you would expect to win, on average, if you played this strategy many times).  Here is the distribution of returns from spending 10,000 nights in the casino with your friend that has $15,000 he can loan you if need be.  Pay no attention to the long tails where you lose $8,000 – that’s like a 10 sigma event and would NEVER happen 🙂

Conclusion: is this an effective strategy?  Not really.  Even if you found a table that let you start with $1 bets, and you had the patience to sit down and do this, and you had the bankroll, it’s just not going to yield all that much cash over time.

Please feel free to look over my code and let me know if you come up with any other conclusions by modifying it!  Also – I’m not a programmer – these scripts were very easy to do and took me only a few hours to write all three and conduct all analysis because Python is super easy!  If you want to learn more, MIT has FREE courses on Python that you should check out.  Enjoy!

To quote a really great “anti-recruiter” LinkedIn profile describing time spent at a large quant hedge fund: “I earn above-market returns 95% of years by collecting theta, selling volatility in the form of financial derivatives, naked short put options, and in summary, collect nickels and dimes in front of steam rollers, hoping the black swans never appear during my lifetime.”

Attachments:

The Excel: Roulette Output

Python programs: Roulette Programs

7,734 Replies to “10,000 Nights at a Casino – Using Python to test my Roulette Strategy”

  3. Taxi Utrecht

    Taxi Utrecht is een jonge en dynamische taxicentrale in Utrecht.

    Wij zijn gespecialiseerd in het aanbieden van op maat gemaakte services op het gebied van taxivervoer in en rondom Utrecht.

    Taxi Utrecht

  15. steroid sipariş Steroid Satın Al

    Sporcular tarafından steroid ürünlerine çok fazla rağbet olduğundan dolayı genellikle
    steroid sipariş yolu ile elde edilir. Steroid kullanarak maçlarda başarılı sonuçlara ulaşabilirsiniz.

    Steroid Satın Al

  16. steroid sipariş Steroid Satın Al

    Sporcular tarafından steroid ürünlerine çok fazla rağbet olduğundan dolayı genellikle steroid sipariş yolu ile elde edilir.

    Steroid kullanarak maçlarda başarılı sonuçlara ulaşabilirsiniz.

    Steroid Satın Al

  17. Hey would you mind sharing which blog platform you’re using?
    I’m looking to start my own blog in the near future but I’m having a difficult time
    choosing between BlogEngine/Wordpress/B2evolution and Drupal.
    The reason I ask is because your design and style seems different
    then most blogs and I’m looking for something completely unique.
    P.S Apologies for being off-topic but I had to ask!

    Feel free to visit my web page: donkey milk gold soap price de

  18. steroid sipariş Steroid Satın Al

    Sporcular tarafından steroid ürünlerine çok fazla rağbet olduğundan dolayı genellikle steroid sipariş
    yolu ile elde edilir. Steroid kullanarak maçlarda başarılı sonuçlara ulaşabilirsiniz.

    Steroid Satın Al

  21. Dünyanın her tarafından milyonlarca oyuncu ile en iyi ücretsiz Rulet oyununu oyna! 3D grafik özellikleriyle tüm rulet çeşitlerini sunan gerçekçi bir Rulet … Rulet

  32. Yatırım tavsiyeleri, foreks piyasasında yatırım yapılabilecek çok fazla kategori mevcuttur.

    Hisse senetleri, şirket hisseleri ve kripto paralar gibi bir çok seçenek mevcuttur.
    Hisse senetlerine yatırım yaparak uzun vadeli bir bekleyiş sürdürebilirsiniz.

    Kripto paralar hakkında sitemizde yüzlerce içerik mevcuttur.
    Günümüzde en değerli coinler hangileridir? Hangi coin satın alınmalı gibi içerikleri inceleyerek yatırım yapacağınız kripto parayı belirleyebilirsiniz.

    Yatırım Tavsiyeleri

  34. Canlı Rulet oyununu oynarken karşınıza pek çok farklı casino ve spor bahisi sitesi çıkacaktır. Aslında bu siteleri birbirinden ayıran çok fazla özellik var. Burada bakmamız gereken tek şey rulet oyunu değil. Tüm detayları ile rulet siteleri hakkında bilgiler vereceğim. Bu sayede rulet siteleri bularak kazançlarınızı güvenli bir şekilde çekebilirsiniz. İlk olarak Canlı Ruletin online olarak oynanabilmesini açıklamak istiyorum. Dijitalleşen dünyada online bahis siteleri oldukça güçlü durumda. Alışkanlarımızı artık hep internet aracılığı ile yapıyoruz. Rulet

  38. Tecrübeli Pendik nakliyat firmaları Pendik evden eve nakliyat işlemini en iyi şekilde gerçekleştirebilecek Pendik nakliyat firmalarıdır.
    Pendik nakliyat firmaları ile size yıllar boyunca edindikleri tecrübeyle en iyi taşınma hizmeti sunarlar.
    Tecrübeli Pendik nakliyat firmaları ekipleri eşyalarınızı
    çizmeden, dikkatli ve özenli bir şekilde taşırlar.
    Hedef nakliye Pendik nakliyat firmaları arasında 40 senelik tecrübeye sahip bir nakliye
    firmasıdır. Eşyalarınıza en büyük özeni ve hassasiyeti göstererek taşırlar.

    pendik evden eve nakliyat

  39. İstanbul evden eve nakliyat olarak ilk kurulduğumuz günden bu yana kaliteden ödün vermeyen anlayışımız ile hizmet vermekteyiz.

    Teknolojik gelişmeleri yakından takip edip,
    hizmetlerimizde kullanıp, deneyimlerimiz ile harmanlayarak daha iyisini sunmaya çalışmaktayız.
    Nakliyat konusunda tüm sınırları aşarak sizlere güven ve huzur içerisinden gerçekleştireceğiniz
    bir eşya taşıma süreci sunmaktayız.

    istanbul evden eve nakliyat

  40. Kartal Evden Eve Nakliyat firması olarak sizlere sorunsuz, güvenilir, hızlı ve
    ekonomik eşya taşıma garantisi veriyoruz. Kartal Ev taşıma
    konusunda birikim ve deneyimimiz ile en kaliteli hizmeti alacaksınız.
    Kartal Evden Eve Nakliyat, eşyaların bir adresten alınarak başka
    bir adrese taşınmasından ibaret değildir. Acemi kişiler tarafından özensizce taşına eşyalar yüzünden yaşadığınız maddi ve manevi
    sıkıntıların farkındayız. Kartal Evden Eve Taşımacılık müşteri tüm eşyayı topladığı halde
    kendisine evden eve nakliyat diyen firmaların aksine biz size hiçbir şey yapmadan ve yorulmadan taşıma ve yerleştirme sağlıyoruz.

    kartal evden eve nakliyat

  41. Firmamız tarafından sunulan tuzla evden eve nakliyat hizmeti sizlere uygun olarak verilmektedir.
    Hizmetlerimizde profesyonel olarak ilerlemekteyiz. Bu yüzden sunduğumuz 1+1 .
    2+1 , 3+1 ve diğer konutlara uzman ekibimiz ile güvenli hizmet
    veriyoruz. Hizmetlerimizi sorunsuz olarak sürdürmekteyiz.
    Ekiplerimiz tamamen sistematik çalışmaktadır.
    Bu sayede daha hızlı ve daha garantili bir taşıma gerçekleşmektedir.
    Tuzla ev taşıma hizmetlerinde sigortalı eğitimli çalışanlar ile hizmet veriyoruz.

    tuzla evden eve nakliyat

  42. Evden Eve Nakliyat % 100 memnuniyet garantimiz ile kaybetmeniz gereken tek şey hareket etmenin getirdiği strestir!

    Öyleyse, ücretsiz ve zorunlu olmayan bir fiyat teklifi almak için bugün ofisimizi arayın ve hareket eden sektöre yönelik devrimci yaklaşımımızı kendiniz deneyimleyin.Tüm müşterilerimizde olduğu gibi, askeri üye veya devlet kurumları olan müşterilerimize ve onların çalışanları için en yüksek kalitede
    hizmet sunmaktayız. Her gün topluluklarımıza hizmet ettiğinizi ve profesyonellikle sunulan kaliteli hizmeti
    hak ettiğinizi biliyoruz.En büyük varlığımız, müşterilerimizin ihtiyaçlarını karşılamaya olan bağlılığımızdır.

    evden eve nakliyat

  44. Kripto para analizleri, grafik ve yorumu hakkında merak ettiğiniz tüm içeriklere buradan ulaşabilirsiniz.

    Türkiye’de yatırım yapmayı düşünenler için oluşturulmuş bu platformda kripto para hakkında bilgiler
    bulabilirsiniz.En güvenilir forex şirketleri 2021 listesini
    inceleyerek yatırım şirketleri arasında güvenilir olanı tercih edebilirsiniz.
    Güvenilir forex şirketleri her ay düzenli olarak güncellenmekte ve
    firma şikayetleri göz önüne alınmaktadır.

    altcoin tavsiye

  46. Canlı Rulet oyununu oynarken karşınıza pek çok farklı casino ve spor bahisi sitesi çıkacaktır. Aslında bu siteleri birbirinden ayıran çok fazla özellik var. Burada bakmamız gereken tek şey rulet oyunu değil. Tüm detayları ile rulet siteleri hakkında bilgiler vereceğim. Bu sayede rulet siteleri bularak kazançlarınızı güvenli bir şekilde çekebilirsiniz. İlk olarak Canlı Ruletin online olarak oynanabilmesini açıklamak istiyorum. Dijitalleşen dünyada online bahis siteleri oldukça güçlü durumda. Alışkanlarımızı artık hep internet aracılığı ile yapıyoruz. Rulet

  47. Bedava Onlyfans Hesap 2021 | Hesap Girişi ve Parolası, size sadece hayran hesapları için ücretsiz premium vereceğiz.

    Bu onlyfans hesapları tamamen bize aittir ve sizin için hazırlanmıştır.

    Tamamen ücretsiz olan onlyfans premium hesaplarımızı kullanabilirsiniz.
    Onlyfans fan premium hesaplarını kullanmak için lütfen aşağıdaki hesap bilgilerimizi deneyin.

    onlyfans hesapları

  48. Kedi ilanları, evcil hayvan sahiplendirme sitesi olarak hizmet
    vermekte olan bu sitede ücretsiz ilan verebilirsiniz.
    Kedi sahiplenme ve kedi ilanlarını inceleyerek evcil hayvan sahiplenebilirsiniz.
    Evcil hayvan siteleri arasında en fazla tercih edilen bu sitede en fazla ziyaret edilen kategoriler arasında kedi ilanları gelmektedir.
    Ücretsiz ilan ekleme seçeneğiyle ziyaretçilerine imkan sunmaktadır.
    Köpek ilanları, evcil hayvan sahiplendirme sitesi
    olarak hizmet vermekte olan bu sitede ücretsiz ilan verebilirsiniz.

    kedi ilanları

  49. Evden para kazanmak isteyenler için düşük sermaye ile
    kurulabilecek işler nelerdir? Evden para kazanmak isteyenler için yapılabilecek iş fikirleri listesi.
    Para kazanmak evden iş kurmak isteyenler için birbirinden farklı yeni iş fikirleri
    bulunmaktadır. Yatırım yaparak para kazanmak ve eldeki ana miktarı daha fazla yapmak isteyenler siteyi ziyaret ederek önerileri okuyabilirler.

    İşten para kazanmak, mevcut bir işe sahipseniz ve ek gelire ihtacınız olduğunu düşünüyorsanız tam size göre bir site.
    İşten para kazanmak yeni ek iş oluşturmak ve
    para kazanmak isterseniz önerilen işleri inceleyerek kendinize
    yeni iş alanları oluşturabilirsiniz.

    İşten para kazanmak yatırımlarınızı kazanca dönüştürmek ve
    daha fazla para kazanmak için yapabileceğiniz bir çok seçenek mevcuttur.
    Siteyi inceleyerek iş fikirlerine bakarak kendinize en uygun işi
    seçebilirsiniz. İnternetten para kazanmak için bir çok farklı yol bulunmaktadır.
    Youtube para kazanma, instagram para kazanma ya da facebook para kazanma gibi bir çok yöntem mevcuttur.

    Oyun oyanarak, canlı yayın açarak ya da internetten ürün satışı yaparak para kazanabilirsiniz.
    İnternet ortamı günümüzde herkesin kullandığı ve para kazandıran bir sektör haline gelmiştir.

    İnternetten para kazanmak isteyenler için bir çok farklı iş alanı
    yer almaktadır. Siteyi inceleyerek size en uygun olanı belirleyebilirsiniz.
    Güncel iş fikirleri ve harika iş fikirlerine buradan ulaşabilirsiniz.

    Evden para kazanmak

  50. Tube Take Off Review Tube mastery and monetization is the
    best way to start a YouTube channel is the right way.
    Tube mastery and monetization guide you to how to start and monetize a
    most profitable YouTube channel and from the scratch for beginners.

    It doesn’t matter if you don’t have any skills and previous
    experience. Everything is provided the step by the step training program.
    This course conducted by matt parr. this a complete matt par course review this course
    teach how to start the most profitable YouTube channel even without showing your face.

    Tube Take Off Review

Comments are closed.